Oracle tem US$ 664 bi em contratos futuros na carteira. A ação subiu 7% em um dia
A gigante de nuvem reportou receita recorde e um backlog de US$ 664 bilhões em contratos ainda não faturados, puxado pela demanda por infraestrutura de IA. As ações subiram 7% na sexta-feira.
A Oracle reportou, em resultado divulgado após o fechamento de quinta-feira, 10 de setembro, um backlog (carteira de contratos futuros ainda não convertidos em receita) recorde de US$ 664 bilhões. Segundo a CFO Hilary Maxson, a receita total da empresa no trimestre foi um recorde de US$ 19,3 bilhões, e a receita de infraestrutura de nuvem mais que dobrou na comparação anual. Na sexta-feira, 11 de setembro, a ação subiu 7%, para US$ 164,25, segundo o 24/7 Wall St., num movimento que analistas descreveram como uma reprecificação, não apenas uma reação a um resultado acima do esperado.
O número supera as projeções: analistas consultados pela Visible Alpha esperavam um backlog de US$ 639,89 bilhões, segundo o Yahoo Finance. A Oracle disse ter fechado mais de US$ 30 bilhões em novos contratos de nuvem de IA no trimestre, segundo o Yahoo Finance e o 24/7 Wall St., e que cerca de metade do backlog total deve virar receita nos próximos 36 meses, segundo o BNN Bloomberg. A empresa também elevou a fatia da nuvem em sua receita total para mais de 60%, ante 48% um ano antes, e disse ter entregado 850 megawatts de capacidade adicional de data center e mais de 300 mil GPUs a clientes de nuvem de IA no período, conforme o 24/7 Wall St.
O movimento reverte, ao menos parcialmente, um ano difícil para o papel: a ação da Oracle acumulava queda de mais de 21% no ano até a véspera do resultado, enquanto o S&P 500 subia quase 11%, por conta de dúvidas sobre os gastos bilionários da empresa com data centers movidos a dívida e sobre a viabilidade de seu negócio tradicional de software na era da IA. A Oracle já havia dito que vai levantar US$ 40 bilhões em dívida e ações neste ano fiscal, incluindo uma oferta de ações de US$ 20 bilhões concluída no primeiro trimestre. O movimento também contagiou concorrentes: CoreWeave subiu 4%, para US$ 92,90, e Nebius Group subiu 4%, para US$ 236,95, ambas negociando em sintonia com o resultado da Oracle, segundo o 24/7 Wall St.
Nem tudo está resolvido. O analista da Morningstar Luke Yang afirmou que, mesmo com a Oracle pedindo a clientes que cofinanciem parte do hardware para aliviar a pressão de caixa, ele não vê o perfil de fluxo de caixa da empresa mudando tão cedo. O BNN Bloomberg destaca ainda riscos de financiamento e de rentabilidade dos data centers, num momento em que o custo de componentes subiu e cresce a resistência a novos data centers nos Estados Unidos, o que pode atrasar projetos.
A empresa projetou crescimento de receita de 30% a 34% no trimestre atual e receita anual de pelo menos US$ 90 bilhões, acima do consenso de mercado, segundo o Yahoo Finance. Mesmo com o salto de sexta-feira, a ação da Oracle seguia mais de 50% abaixo do recorde histórico atingido em setembro do ano anterior, segundo a mesma fonte.
A ação subiu 7% em um dia, seu movimento mais forte em memória recente
A reaçãoO Layer 8 volta ao assunto quando houver novidade.
Os números vêm do próprio balanço da Oracle e de coberturas independentes da divulgação; a conversão futura do backlog em receita ainda não pode ser verificada.
Quem investe na Oracle
O papel muda de narrativa, de gasto excessivo para promessa em conversão
- A ação subiu 7% em um dia, seu movimento mais forte em reação a um resultado em memória recente. Fonte: 24/7 Wall St.
- Interpretação · leitura do Layer 8O mercado está repreçando a Oracle como uma promessa de receita começando a se concretizar, não só um número acumulado.
Concorrentes de nuvem de IA
O resultado da Oracle contagiou outras empresas de infraestrutura de IA
- CoreWeave subiu 4%, para US$ 92,90, e tem backlog próprio de US$ 104 bilhões. Fonte: 24/7 Wall St.
- Nebius subiu 4%, para US$ 236,95, após fechar um acordo de US$ 27 bi com a Meta e receber investimento da NVIDIA. Fonte: 24/7 Wall St.
Evidência▾
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Entidades Oracle, Hilary Maxson, CoreWeave, Nebius Group, Luke Yang, Morningstar, Visible Alpha, S&P 500
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